Poradnik Inwestora

Kiedy już inwestor zdecyduje się na zakup obligacji korporacyjnych, przychodzi pora na wybór odpowiedniego produktu. A zanim to nastąpi, warto zdecydować się, na którym rynku skoncentrować poszukiwania optymalnej metody inwestycji. Powstaje więc pytanie – zakup obligacji na rynku pierwotnym czy też może wtórnym?

Różnice pomiędzy zakupem obligacji na rynku pierwotnym a zakupem na rynku wtórnym

Przed przystąpieniem do procesu zakupu obligacji korporacyjnych, warto poznać kilka kluczowych informacji, dających ogólne rozeznanie na ten temat. Po pierwsze, trzeba wiedzieć, że oprócz możliwości bezpośredniego zakupu obligacji u emitenta, istnieje również rynek Catalyst, czyli rynek wtórny obligacji. Zakup obligacji na rynku pierwotnym oznacza nawiązanie bezpośredniej transakcji pomiędzy emitentem a inwestorem. W przypadku rynku wtórnego kupno-sprzedaż odbywa się pomiędzy dwoma inwestorami, z pominięciem emitenta. Czym charakteryzuje się rynek wtórny a czym pierwotny? O tym szerzej w dalszej części poradnika inwestowania.

Zakup obligacji na rynku pierwotnym

Wielu doradców finansowych zaleca zakup obligacji na rynku pierwotnym, czyli bezpośrednio u emitenta – jest to podyktowane przede wszystkim tym, że taka strategia okazuje się zwykle najbardziej opłacalna dla inwestora. W głównej mierze spowodowane jest to brakiem konieczności uiszczenia prowizji maklerskiej, co oznacza, że inwestor nabywa obligacje po ich cenie emisyjnej.

Zakup obligacji korporacyjnych na rynku wtórnym

Druga droga nabycia obligacji korporacyjnych – rynek wtórny Catalyst wymaga uiszczenia dodatkowych opłat związanych z prowizjami maklerskimi. Ich wysokość jest proporcjonalna do wartości obligacji – średnie stawki prowizyjne wynoszą od 0,19% do 0,39%. W przypadku obligacji z rynku wtórnego ważnym aspektem są również kwestie podatkowe. Taki zakup wiąże się z koniecznością wyrównania poprzedniemu właścicielowi odsetek, które zostały wygenerowane do momentu, kiedy obligacje były na jego rachunku maklerskim. Trzeba jednak zdawać sobie sprawę z tego, że obowiązek podatkowy będzie ciążyć jedynie na nowym nabywcy obligacji, a nie na poprzednim właścicielu, który je sprzedał. Oznacza to, że nabywca obligacji wtórnych zapłaci pełną wartość podatku w momencie, kiedy odsetki zostaną mu wypłacone.

Warto również zwrócić uwagę na jeszcze jeden aspekt, różniący zakup z rynku wtórnego od zakupu obligacji na rynku pierwotnym. Papiery wartościowe, których emitentami są spółki o dobrych wynikach finansowych, są często wyżej wyceniane przez właścicieli niż wynoszą ich ceny emisyjne. Tym samym dla nowych nabywców zakup obligacji z rynku pierwotnego może okazać się o wiele korzystniejszy.

Zastanawiasz się, czym kierować się poszukując korzystnych obligacji? Chcesz znaleźć produkt na miarę swoich oczekiwań i możliwości portfela inwestycyjnego? Czerp informacje z naszego poradnika inwestowania i bezpiecznie pomnażaj swoje oszczędności.